中银证券精选行业股票基金财报解读：份额缩水10.3%，净资产下滑24.6%，净利润亏损9196万，管理费降51.9%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，中银国际证券股份有限公司发布中银证券精选行业股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现下滑，管理费也有较大幅度下降。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者的决策具有重要参考意义。

主要财务指标：多项关键指标下滑

1本期利润亏损9196万元

2024年，中银证券精选行业股票A本期利润为 -89,367,791.59元，中银证券精选行业股票C本期利润为 -2,596,464.15元，两者合计亏损91,964,255.74元，相较于2023年的亏损344,298,141.21元有所减少，但仍处于亏损状态。这表明基金在2024年的投资运作未能实现盈利，可能受到市场行情、投资策略等多种因素影响。

2净资产合计下降24.6%

2024年末，基金净资产合计为438,872,187.29元，而2023年末为582,290,196.98元，减少了143,418,009.69元，降幅达24.6%。净资产的下降可能与基金的亏损、份额赎回等因素有关，反映了基金资产规模的收缩。

3期末净资产减少

期末净资产方面，2024年末为438,872,187.29元，较2023年末的582,290,196.98元减少了143,418,009.69元。这一减少对基金的运营和投资能力可能产生一定影响，投资者需关注其后续变化。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

1份额净值增长率低于业绩比较基准

2024年，中银证券精选行业股票A份额净值增长率为 -15.99%，中银证券精选行业股票C份额净值增长率为 -16.31%，而同期业绩比较基准收益率为13.50%。这表明基金在2024年的净值增长未能达到业绩比较基准，跑输幅度较大，反映出基金在投资组合配置或市场把握上可能存在不足。

2不同阶段表现不佳

从过去三个月、六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今等不同阶段来看，该基金份额净值增长率大多低于业绩比较基准收益率，且标准差也存在差异。如过去一年，中银证券精选行业股票A份额净值增长率标准差为2.20%，业绩比较基准收益率标准差为1.14%，表明基金净值波动相对较大。

投资策略与业绩表现：市场波动下的挑战

1投资策略

2024年市场波动较大，一季度市场在经济复苏预期下震荡上行，二季度震荡下行，下半年先抑后扬。基金核心持仓的成长板块在市场回暖过程中表现分化，部分板块和个股短期冲高回落。基金持续围绕成长方向进行深度研究和挖掘，结合政策趋势、景气周期等因素，优化组合配置结构，核心持仓包括人工智能算力、消费电子、国产半导体等行业的龙头公司。

2业绩表现

截至2024年末，中银证券精选行业股票A基金份额净值为0.3825元，份额净值增长率为 -15.99%；中银证券精选行业股票C基金份额净值为0.3766元，份额净值增长率为 -16.31%。基金在2024年的业绩表现未能达到预期，主要受市场整体环境以及成长板块波动的影响。

市场展望：科技创新带来机遇

展望2025年，随着科技创新的持续推动，人工智能、人形机器人等新兴领域终端产品和应用将逐步落地，有望引领新一轮科技周期。宏观经济层面，增量政策的实施效果将逐步显现，新质生产力相关方向进入快速增长期，国产化进度加快。基金看好科技创新方向的优质成长行业和业绩优异的公司，将根据产业政策和景气变化进行布局，以获取长期回报。

费用分析：管理费、托管费下降

1基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,645,669.38元，相较于2023年的11,747,491.52元，减少了6,101,822.14元，降幅达51.9%。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,387,414.17元，应支付基金管理人的净管理费为3,258,255.21元。管理费的降低可能与基金资产规模变化或管理策略调整有关。

2基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为940,944.89元，2023年为1,957,915.13元，减少了1,016,970.24元，降幅为51.9%。托管费的下降与基金资产规模的变动相关，随着资产规模的减少，托管费相应降低。

3销售服务费

2024年销售服务费为51,512.51元，2023年为86,068.43元，减少了34,555.92元，降幅为40.1%。销售服务费的降低可能与C类基金份额的变动或销售策略调整有关。

交易与投资收益分析：股票投资收益不佳

1交易费用

2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为233,416.49元，较2023年末的731,475.12元减少了498,058.63元，降幅为68.1%。这可能与基金交易活跃度下降或交易成本控制有关。

2股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -137,900,919.89元，2023年为 -461,325,944.67元，虽亏损有所减少，但仍处于亏损状态。这表明基金在股票买卖操作中未能实现正收益，可能受到股票市场行情、选股策略等因素影响。

关联交易分析：交易集中于关联方

1通过关联方交易单元进行的交易

2024年，基金通过关联方中银证券的交易单元进行股票交易，成交金额为7,543,972,344.12元，占当期股票成交总额的100.00%；2023年成交金额为7,873,090,425.08元，占比同样为100.00%。这显示基金的股票交易高度集中于关联方交易单元。

2应支付关联方的佣金

2024年应支付中银证券的佣金为4,665,550.92元，占当期佣金总量的100.00%，期末应付佣金余额为233,416.49元，占期末应付佣金总额的100.00%。2023年当期佣金为5,809,884.51元，占比100.00%，期末应付佣金余额为731,475.12元，占比100.00%。佣金支付情况反映了基金与关联方在交易中的紧密联系。

股票投资明细：行业集中于制造业

1行业分布

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金主要投资于制造业，公允价值为323,984,782.74元，占基金资产净值比例为73.82%。此外，信息传输、软件和信息技术服务业、批发和零售业等行业也有一定配置。

2个股持仓

前十大股票持仓包括中微公司、德业股份、天孚通信等，其中中微公司公允价值为21,696,652.00元，占基金资产净值比例为4.94%。基金的个股持仓较为分散，但仍可看出对部分行业龙头公司的偏好。

持有人结构与份额变动：份额缩水，个人投资者为主

1持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为14,331户，其中中银证券精选行业股票A持有人户数为13,121户，中银证券精选行业股票C持有人户数为1,210户。从持有人结构来看，个人投资者占比较高，中银证券精选行业股票A个人投资者持有份额占比99.40%，中银证券精选行业股票C个人投资者持有份额占比99.11%。

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